Informe de seguimiento a 31 de mayo de 2018

Finalmente parece que el petróleo a tocado techo, aunque más arriba de lo que teníamos previsto, y se han producido fuertes correcciones. Esto nos permite recuperarnos de las pérdidas, y si continua el descenso o se mantiene, empezar a ver beneficios en esta estrategia.

Por otro lado, la inestabilidad política ha causado un repunte del Bund lo que nos ha permitido volver a entrar en corto. Esto nos produce perdidas a corto plazo, pero creemos que el Bund se estabilizará mas pronto que tarde recogiendo beneficios.

La cartera de acciones se ha rotado al llevar un trimestre desde que empezamos esta estrategia. Aunque no ha sido un trimestre positivo, esta es una estrategia a largo plazo en la que hay que tener paciencia para recoger sus frutos.

Recientemente reducimos la cobertura del dólar, anticipándonos a su subida, por lo que nos hemos beneficiado al tener la cartera de acciones en dólares.

La operativa en Team Trading se ha mantenido estable, con ligeros beneficios.

Ferran Casarramona

Gestor de Esfera Capital Gestión SGIIC


EVOLUCIÓN HISTÓRICA


Rentabilidades
1 mes
Año en curso
3 meses
6 meses
Histórica
ESFERA-GESTION RETORNO ABSOLUTO
0,08
-3,91
-2,82
-4,66
-6,11



Volatilidades
1 mes
Año en curso
3 meses
6 meses
Histórica
ESFERA-GESTION RETORNO ABSOLUTO
6,03
5,56
6,60
5,32
4,75

RESUMEN DE LA CARTERA


30/04/2018
31/05/2018
Tesoreria
68,12%
67,57%
Renta Variable
22,20%
21,87%
IICs
10,00%
10,35%
Futuros
-35,54%
-17,66%
 COMPOSICIÓN DE LA CARTERA

Renta Variable, 20 primeras posiciones

Descripción
Porcentaje
AMC Networks Inc.
1,37%
Humana Inc.
1,36%
AFLAC Incorporated
1,27%
Biogen Inc.
1,26%
Assured Guaranty Ltd.
1,17%
Legg Mason, Inc.
1,17%
Lazard LTD. Lazard, LTD. Class A
1,17%
Apollo Global Management, LLC Class A  Representin
1,16%
Altria Group, Inc.
1,13%
First American Corporation (New)
1,10%
Franklin Resources, Inc.
1,06%
Cirrus Logic, Inc.
1,06%
Gilead Sciences, Inc.
1,05%
Deluxe Corporation
1,05%
United Therapeutics Corporation
1,00%
TEGNA Inc
0,95%
Radian Group Inc.
0,94%
Essent Group Ltd.
0,92%
MGIC Investment Corporation
0,89%
Allison Transmission Holdings, Inc.
0,78%


Fondos, 2 primeras posiciones

Descripción
Porcentaje
ESFERA I / GESTION INTERNACIONAL
7,81%
Santalucía Renta Fija D FI
2,54%

Derivados

Descripción
Porcentaje
Futuros
-45,44%
Opciones
-0,28%



Diversificación sectorial



Diversificación industrial

Diversificación geográfica

Exposición divisas





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