Informe de seguimiento a fecha 30 de Junio de 2018


Terminamos un mes y un semestre muy negativo debido a que la subida del petróleo ha perjudicado nuestra estrategia en este activo. Seguimos pensando que la estrategia es correcta a largo plazo, pero resulta psicológicamente difícil de sostener dado el perfil del fondo.

Las demás estrategias, Bund, acciones y estrategias automáticas se están desarrollando con normalidad, pero no han aportado rentabilidad para que se aprecie en el valor del fondo.

Finalmente hemos iniciado una nueva estrategia con opciones sobre acciones, cubriéndolas con opciones sobre índices aprovechando para ganar la rentabilidad de la diferencia de volatilidad entre ambas. Con ella esperamos aportar entre un 4% y un 6% anual al fondo.

Ferran Casarramona
Gestor de Esfera Gestión Retorno Absoluto FI en Esfera Capital SGIIC

EVOLUCIÓN HISTÓRICA


Rentabilidades
1 mes
Año en curso
3 meses
6 meses
Histórica
ESFERA-GESTION RETORNO ABSOLUTO
-3,04
-6,96
-4,08
-6,96
-9,09


Volatilidades
1 mes
Año en curso
3 meses
6 meses
Histórica
ESFERA-GESTION RETORNO ABSOLUTO
9,01
6,30
7,58
6,30
5,44

RESUMEN DE LA CARTERA




31/05/2018
30/06/2018
Tesoreria
67,57%
71,05%
Renta Variable
21,87%
22,80%
IICs
10,35%
10,65%
Futuros
-17,66%
44,13%
Opciones
0,00%
1,23%



COMPOSICIÓN DE LA CARTERA

Renta Variable, 20 primeras posiciones

Descripción
Porcentaje
AMC Networks Inc.
1,54%
Humana Inc.
1,44%
Biogen Inc.
1,29%
AFLAC Incorporated
1,25%
Assured Guaranty Ltd.
1,22%
Apollo Global Management, LLC Class A  Representin
1,22%
Altria Group, Inc.
1,19%
Lazard LTD. Lazard, LTD. Class A
1,15%
Gilead Sciences, Inc.
1,14%
First American Corporation (New)
1,13%
Legg Mason, Inc.
1,13%
Cirrus Logic, Inc.
1,12%
United Therapeutics Corporation
1,10%
Deluxe Corporation
1,08%
Franklin Resources, Inc.
1,05%
TEGNA Inc
1,03%
Essent Group Ltd.
0,99%
Radian Group Inc.
0,99%
MGIC Investment Corporation
0,95%
Allison Transmission Holdings, Inc.
0,79%


Fondos, 2 primeras posiciones

Descripción
Porcentaje
ESFERA I / GESTION INTERNACIONAL
8,02%
Santalucía Renta Fija D FI
2,63%

Derivados

Descripción
Porcentaje
Futuros
-61,96%
Opciones
-1,95%


Diversificación sectorial

Diversificación industrial


Diversificación geográfica
Exposición divisas